前日の取引実績

8月6日のNY市場は、主要3指数の変動率が、NYダウ（US30）-0.85%、S&P500（US500）が-0.18%、ナスダック100（US100）が-0.39%となり、いずれも下落した。この日、市場が動いた主な要因は中東情勢を巡る地政学的リスクの高まりである。イランによるホルムズ海峡の航行禁止案を米国が拒否したとの報道やイエメンのフーシによる攻撃から、原油相場が上昇し投資家心理の重荷となった。さらに原油高に伴う米長期金利の上昇も、株式の相対的な割高感を意識させた。株価指数は序盤こそ上昇して最高値を更新する場面もあったが、5日間で2700ドル超上昇していたダウ平均には利益確定や持ち高調整の売りが直ぐに出た。個別ではハブスポット等のソフトウェア株や、決算見通しが嫌気されたサンディスクなどのハイテク・IT株が急落し、相場全体の重荷となった。

為替市場では米ドル/円（USDJPY）が158円台を回復し、158.40で取引を終えた。原油上昇によるインフレ懸念や米長期金利の上昇、底堅い雇用指標がドル買いを誘発した。ユーロ/米ドル（EURUSD）は1.1520ユーロ安・ドル高に反落した。一方、ユーロ/円（EURJPY）は182.50へ上昇した。商品市場では、WTI原油（OILCash）が地政学リスクから2.8%高の78ドルへと反発した。金（GOLD）は0.1%安の4,240ドルに反落した。ビットコイン（BTCUSD）は支持線に支えられ、終値64,400ドルと緩やかに推移した。

最新ニュースとして、イランによるホルムズ海峡の条件付き航路案を巡る交渉や、英バーナム新首相の財政規律維持方針などが挙げられる。7日のマーケットにおける最大の注目ポイントは、朝方に発表される7月の米雇用統計である。非農業部門雇用者数（NFP）は8万人増が見込まれており、前月の伸びを上回るものの、春先の勢いからは鈍化が予想されている。この雇用統計が予想を上回る強い結果となれば、200日線である158円付近を回復した米ドル/円（USDJPY）がさらに上昇（ドル高・円安）する可能性が高い。ただし、日米当局による円買いの協調介入への警戒感から、積極的な売り仕掛けは抑制されやすい。また、今後のインフレ指標次第で金利を引き上げる用意があると報じられたウォーシュ議長の発言予定や、利上げ観測を正当化する雇用内容になるかが今後の焦点を握る。

8月6日の市場はNYダウ（US30）のボラティリティが際立った。日中値幅は709ドルに達し、直近20日間の平均値幅661ドルを上回る。地政学リスクに伴う原油高や米長期金利の上昇、利益確定売りが背景だ。一方、他銘柄の動意は鈍い。金（GOLD）は日中値幅80ドル（平均87ドル）、米ドル/円（USDJPY）は99pips（平均114pips）、英ポンド/円（GBPJPY）は107pips（平均155pips）と、いずれも平均を下回った。雇用統計を控え様子見姿勢が強まる中、今後のボラティリティの拡大再開を期待したい。

日本時間14時00分に日本の6月分・景気動向指数（CI）速報値が発表される。今回の予想は景気先行指数116.5、景気一致指数118.1の見込み。7月7日発表の前回結果は先行指数116.5、一致指数117.9（いずれも5月分改定値）であった。一致指数は3か月連続の上昇が続いており、耐久消費財出荷や小売業販売額の伸びが押し上げ要因となっている。今回も一致指数の上昇が確認されれば「改善」の基調判断が維持される公算が大きい。先行指数は伸び鈍化が見込まれており、今後の生産・雇用動向を占う上で注目度が高い。

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日本時間15時00分にドイツの6月・鉱工業生産指数が発表される。今回の予想は前月比+0.3%・前年比+0.1%、7月7日発表の前回結果は前月比+0.9%・前年比±0.0%（5月分改定値）であった。5月は防衛関連や自動車部品向けの生産持ち直しが指数を押し上げたが、6月は反動もあり伸びの鈍化が見込まれている。同日発表の製造業新規受注が堅調だったこともあり、生産の底打ち基調が続くかが焦点だ。市場予想を上回れば独製造業の回復を裏付ける材料としてユーロ買いが意識されやすい。

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日本時間21時30分に米国の7月・雇用統計が発表される。今回の予想は非農業部門雇用者数変化が+8.0万人、失業率4.2%、平均時給が前月比で+0.3%、前年比で+3.5%の見込み。7月2日発表の前回結果は非農業部門雇用者数変化+5.7万人・失業率4.2%・平均時給前月比+0.3%・平均時給前年比+3.5%であった。前回は市場予想を下回る伸びとなり労働市場の減速が意識されたが、今回は増加ペースの持ち直しが見込まれている。予想を上回れば早期利下げ観測の後退からドル買い、下振れれば労働市場減速への懸念からドル売りが想定され、ドル円やクロス円のボラティリティ拡大に警戒したい。

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