Trading Tools

トレーダーに役立つ情報
About Us

XMTrading情報
- キャンペーン
- 新着情報
Platforms

取引プラットフォーム
Learning Center

FXとトレードを学ぶ

ボトムアップ・アプローチ

GLOSSARY

FX用語解説集

XMTrading（エックスエム）ラボでは、便利なFX関連の用語集を提供しております。FXトレードに関する専門用語をわかりやすく、具体的に解説しておりますので、FX初心者の方でも安心してトレードを始めることができ、FX取引のスキルアップにつながります。

ボトムアップ・アプローチ

読み方、同義語、対義語

読み方ぼとむあっぷ・あぷろーち

対義語トップダウン・アプローチ

ボトムアップ・アプローチとは、資産運用の手法の一つで、運用会社のアナリストやファンドマネージャーが、企業業績や財務分析など、個別銘柄のファンダメンタル分析や企業との対話といった「企業価値の見極め」を地道に積み上げていき、投資する銘柄を厳選してポートフォリオを構築していく方法です。これとは逆に、経済・金利・為替などのマクロ経済分析を重視する手法をトップダウン・アプローチと呼びます。

アナリストやファンドマネージャーは、投資候補である企業との面談を通じて、決算報告書や月次開示には表れない定性的な情報も含め情報を収集します。企業の経営者や財務担当者の訪問を受けるケースもあれば、直接訪問して研究開発担当者と面談したり、工場見学を行う場合もあります。競合会社を訪問することもあり、あらゆる角度から企業の調査・分析を行います。多くのアナリストやファンドマネージャーが、面談や会社訪問で得られるさまざまな情報を重視しており、年間で数百社を訪問するファンドマネージャーもいます。

投資信託の運用にあたっては、ボトムアップ・アプローチとトップダウン・アプローチが併用されることも少なくありません。例えば、ある食品メーカーへの投資を検討する際にも、消費者物価や原材料の価格動向、輸入食材のコストに強く関わる為替レートの動向など、マクロ経済の分析が必要となることも多々あります。セクター配分の決定までをトップダウンで行い、その後に個別銘柄の選定をボトムアップで行うといった手法がよく取られます。

「銘柄を徹底厳選」は本当？

「ベテランファンドマネージャーが企業訪問を繰り返し、投資する企業を徹底的に厳選」などの売り文句で資金を集める投資信託はよくあります。ところがポートフォリオを見てみると、上位10銘柄が日経平均株価の構成銘柄とほとんど重なっているというようなケースが少なくありません。ボトムアップアプローチを騙る「隠れインデックスファンド」も存在するので注意が必要です。

著者情報

斎藤陽介 | Yosuke Saito

FXトレーダー&金融情報WEBメディア制作経歴10年

2009年よりFXを始め、現在トレード歴11年目。
トレードの傍ら、金融情報WEBメディアの制作実務を10年間行う。
FXを中心に株・暗号資産などの金融ディリバティブ取引の記事の執筆を多く手がけ、FX攻略.com等専門メディアへの執筆の経歴あり。
FX関連では、ファンダメンタルズや手法に関する記事からFXのメンタル管理まで、幅広い記事の執筆・監修を行う。

免責事項：Disclaimer

当サイトの、各コンテンツに掲載の内容は、情報の提供のみを目的としており、投資に関する何らかの勧誘を意図するものではありません。
これらの情報は、当社が独自に収集し、可能な限り正確な情報を元に配信しておりますが、その内容および情報の正確性、完全性または適時性について、当社は保証を行うものでも責任を持つものでもありません。投資にあたっての最終判断は、お客様ご自身でなさるようお願いいたします。

本コンテンツは、当社が独自に制作し当サイトに掲載しているものであり、掲載内容の一部または、全部の無断転用は禁止しております。掲載記事を二次利用する場合は、必ず当社までご連絡ください。