12月3日のNY市場は株高・ドル安・原油高。この日発表された米・ADP雇用統計は-3.2万人で、予想（1.0万人）から下振れ。前回の4.2万人増から減少に転じたことで利下げ期待が進展。米国債利回りが低下し、マーケットはドル売りで反応した。米・サービス業PMIの改定値は速報値から下方修正されたものの、米ISM非製造業景況指数は予想から上振れ。前回の数字も上回り、こちらはインフレの鈍化を示すものと受け止められた。指標を受けて米ドル/円（USDJPY）はドル安・円高が進行。155.001まで下値を拡大した。欧州通貨（ユーロ、英ポンド）はドルストレートで大きく上昇。特に英ポンド/米ドル（GBPUSD）の伸びが顕著で、1日を通して押し目も付けずに上昇。日足で長大な陽線を示現した。米株の主要3指数はそろって続伸。NYダウ（US30）は前日比+0.86%、S&P500（US500）は前日比+0.30%、ナスダック100（US100）は前日比+0.20%、半導体指数は前日比+1.83%。マグニフィセントセブンは前日比+0.00%で変わらず。銘柄毎に方向感がまちまちで、テスラが前日比+4.08%、グーグルが前日比+1.46%と大きく上昇する一方、他銘柄はそろってマイナスに沈む展開となった。昨日の東証ザラ場で50,000円を回復した日経平均（JP225）は、NY序盤に49,270円付近まで下押しするも、その後は下げ幅を急速に解消して49,900円近くまで反発。底堅さを伺わせる動きとなった。金（GOLD）は、NY序盤のドル売りに反応して上昇するも、ロンドンフィックスに向けて上げ幅を解消。日足で長めの上ヒゲを形成した。先週急騰して一代高値（史上最高値）を更新した銀（SILVER）は、投機筋の勢いが衰えず、年初来90%高の高値圏維持が続いている。WTI原油（OIL）は、ウクライナ和平を巡る米露協議の難航から反発するも、EIA週間原油在庫利用の増加から供給過剰懸念が重し。1バレル59ドル前後での横這いが続いている。火曜のNY市場で急反発したビットコイン（BTCUSD）は、小幅ながらも上昇継続。一時は94,000ドルを超える場面も見られた。10万ドル超で年越しを迎えるのか、それともマーケットの観測通り、9万ドル割れで年を越すのか、ボラティリティの拡大を期待しつつ暗号資産の流れを注意深く見守りたい。

12月2日のNY市場は株高・ドル安・原油安。前日に値を下げた米株の主要3指数はそろって上昇。NYダウ（US30）は前日比+0.39%、S&P500（US500）は前日比+0.25%。IT・ハイテク株の買戻しが優勢となったことを受けてナスダック100（US100）は前日比+0.84%、半導体指数は前日比+1.84%と上げ幅を拡大。マグニフィセントセブンは前日比+0.48%。銘柄毎に上げ幅はまちまちながら、いずれもプラス圏で堅調に推移した。7日連騰で最高値更新を続けるアップルは、この日も強く買われて前日比+1.09%。第3四半期決算以降の売りで11月の月足陰線を残したエヌビディアは前日比+0.86%。長めの上ひげ陽線を形成した。日経平均（JP225）は49,500円前後の小幅なレンジで方向感を探る動きとなった。米ドル/円（USDJPY）は、欧州時間に進んだドル高・円安を押し戻しつつも、155.85前後で上値重く下値堅い展開。12月1日の植田発言で急加速した円高の流れはいったん全否定した形となった。欧州通貨（ユーロ、英ポンド）は対ドルでやや上昇。金（GOLD）はロンドンフィックスに向けてやや強めに売られたものの、ロンドンフィックス通過後は買い戻されて下げ幅を解消。WTI原油（OIL）は反落。モスクワでプーチン・ロシア大統領とウィトコフ米特使の会談が実施されることで、ウクライナ和平の進展が期待された模様。ビットコイン（BTCUSD）は、NY時間に強く買われて9万ドルを回復。前日比+5.75%の急騰で週初の急落を帳消しにした。イーサリアム（ETHUSD）は前日比+7.12%、リップル（XRPUSD）は前日比+6.41%、ドージ（DOGEUSD）は前日比+7.71%と、アルトコイン・ミームコインも軒並み大きく買われ。特段買い材料は見つからぬものの、当面は、暗号資産の現物ETF拡大により下げたところは強く買われる展開が想定される。本日は、日本時間22時15分に米ADP雇用統計。22時30分にはラガルドECB総裁が欧州議会経済通貨委員会（ECON）の公聴会に出席。24時00分に米ISM非製造業景況指数が発表される。ラガルド総裁は24時30分に欧州システミックリスク理事会（ESRB）の公聴会に出席。同じく24時30分には米EIAの週間原油在庫量が発表される。

12月1日のNY市場は株安・ドル高・ゴールド安。この日発表された米・製造業PMI（購買担当者景気指数）の改定値は、速報値から0.3ポイント上方修正。11月の米・ISM製造業景況指数は48.2で、予想（49.0）から下振れ。前回（48.7）も下回り、9か月連続での50割れとなった。先週末まで連日で上昇を続けていた米株の主要3指数は、週明けのマーケットでそろって反落。NYダウ（US30）は前日比-0.90%、S&P500（US500）は前日比-0.53%、ナスダック100（US100）は前日比-0.36%、半導体指数は前日比-0.07%。マグニフィセントセブンは前日比-0.12%。序盤は売りに押されるも、引けにかけて強く買い戻されて下げ幅を解消した。アップル、エヌビディアの上げが上げが指数全体の戻りを牽引した格好だ。米ドル/円（USDJPY）は、東京時間に伝わった植田日銀総裁の発言を材料に円高に強く傾斜したものの、NY時間に入ると流れが反転。154.65付近まで進んだドル安・円高が巻き戻され、155.50近くまで値を戻す展開となった。東京時間に急落した日経平均（JP225）は、NY時間のドル買戻しに連動して小幅に反発。49,000円割れを回避した。本日の東証ザラ場の動きが注目される。ドルは欧州通貨（ユーロ、英ポンド）に対しても強く買い戻され、欧州時間のドル安がNY時間にはほぼ解消。ユーロ、英ポンドともにドルストレートで長い上ひげを形成した。金（GOLD）は、東京時間に11月13日の高値4,245ドルを上抜けるも、ロンドンフィックスに向けて上げ幅を解消。こちらも長めの上ヒゲ陽線を形成した。連日の急騰で一代高値更新を続ける銀（SILVER）はこの日も上昇継続。投機筋の資金がゴールドからシルバーに移った感がある。WTI原油（OIL）は需給逼迫懸念から反発。11月30日のOPECプラス会合で2026年第1四半期の原油生産量が据え置かれたことや、ウクライナによるロシアの「影の船団」攻撃、米国によるベネズエラ空爆懸念を材料に、1バレル59.5ドル付近まで値を伸ばした。週明けの東京時間に9万ドルを割って急落したビットコイン（BTCUSD）は、8万4,000ドル割れで下げ止まり、8万6,000ドル付近まで小幅にリバウンド。売りが売りを呼ぶ形となるのか。マーケットの動向を注視したい。本日は日本時間10時00分にパウエルFRB議長が討論会に出席。先週土曜日からブラックアウト期間入りをしているため、金融政策や経済見通しに関する発言は期待できないが、何かしらの文言を材料にドル円が急変動する可能性に留意しておきたい。

11月28日のNY市場は感謝祭翌日の短縮取引により、現地時間13時（日本時間27時）で閉場。アジア時間に発生したCMEグループのシステム障害は、日本時間22時台にはすべて復旧。休場明けの米株市場は主要3指数がそろって高く、NYダウ（US30）は前日比+0.61%で5日続伸。S&P500（US500）は前日比+0.54%、ナスダック100（US100）は前日比+0.78%。マグニフィセントセブンは前日比+0.68%。メタ、アマゾン、マイクロソフトが堅調に値を伸ばした。日経平均は米株に連れ高しながらも上値は重く、50,200円付近で小幅に推移。週明けの東証で上値を伸ばす動きが見られるのか、12月最初の取引に注目したい。金（GOLD）は大幅続伸。米利下げ期待との逆相関による買いに加え、銀（SILVER）の急騰も上昇材料となった。銀は史上最高値を更新。WTI原油（OIL）は反落。ウクライナ和平交渉に対する楽観的な見方から引けにかけて強く売られる動きとなった。本日は植田日銀総裁が名古屋で金融経済懇談会に出席。10時5分に挨拶、午後には記者会見の予定。次回の日銀会合（12月18-19日）での利上げの可能性を伺わせる発言が聞かれるのか、注目される。24時00分には米ISM製造業景況指数の発表。続伸を続ける米株価指数の動きを注視したい。FRBは11月29日（土曜日）からブラックアウト期間入り。次回FOMC（12月9-10日）明けの12月11日まで、金融政策に関する要人発言が自粛される。

11月27日のNY市場は感謝祭の祝日により株式・債券市場はともに休場。CFD取引の株価指数や貴金属（ゴールド、シルバー等）、原油取引も欧州市場の取引終了までの短縮取引となった。21時30分に公表されたECB理事会議事要旨では「利下げサイクルは終了した」との見解が示された。為替は、欧州時間序盤に欧州通貨（ユーロ、英ポンド）がドルストレートで値を下げるも、徐々に買い戻されて元の水準を回復。米ドル/円（USDJPY）は、東京時間に156円台前半でほぼ横這い。15pipsほどの小幅な値動きに終始した。金（GOLD）は東京時間に動いたレンジ内で小幅に上下動。動意づくことなく高値圏を維持して終えた。WTI原油（OIL）は続伸。特段材料がない中、ジリジリと買い上がる動きで1バレル59ドルまで値を伸ばした。前日の急騰で9万ドルを回復したビットコイン（BTCUSD）は、9万2,000ドル手前のレンジで横這い。8万ドル割れ寸前からリバウンド一服といったところか。年末に向けて9万ドルを維持できるのか、暗号資産市場の動向が注目される。本日は、ドイツの小売売上高や失業率、消費者物価指数など、経済指標が相次いで発表される。19時にはナーゲル独連銀総裁が発言予定。22時30分発表のカナダ・月次GDP、四半期GDPにも注目。NY市場は感謝祭明けのブラックフライデーで短縮取引。現地時間の13時（日本時間27時）までで閉場となる。FRBは明日からブラックアウト期間入り。次回FOMC（12月9-10日）明けとなる12月11日まで、金融政策に関する要人発言が自粛される。30日（日曜日）にはOPECプラス会合。生産枠拡大となれば、供給過剰懸念の継続で原油価格の重しとなることが想定される。

11月26日のNY市場は株高・原油高。この日発表された新規失業保険申請件数（前週分）は予想から下振れ。失業保険継続受給者数も若干ながら予想を下回り、雇用市場の底堅さが確認された。9月の米・耐久財受注は予想（0.5%）と変わらぬものの、輸送用機器を除くコアの数字は0.6%で予想（0.2%）から上振れ。11月のシカゴ購買部協会景気指数（PMI）は36.3で、予想（43.8）から大きく低下。米地区連銀報告（ベージュブック）では、「雇用は僅かに減少」「物価は緩やかに上昇」と、特段目立った報告は見られなかった。米株の主要3指数は前日の流れを引き継いでそろって続伸。NYダウ（US30）は前日比+0.67%、S&P500（US500）は前日比+0.69%、ナスダック100（US100）は前日比+0.87%。IT・ハイテク株が買われた流れを受けて半導体指数は前日比+2.76%、マグニフィセントセブンは前日比+0.44%。グーグルとメタ、アマゾンがやや売られた一方、その他の構成銘柄は堅調に推移。本日の感謝祭で米株・債券市場が休場となり、明日（28日）のブラックフライデーは短縮取引となるため、早くも様子見気分の漂う相場付きとなった感がある。日経平均（JP225）は米株の上昇に連れて50,000円台を回復。本日の東証ザラ場の値動きが注目される。前日にウクライナ和平の進展観測から値を下げたWTI原油（OIL）は、米感謝祭の休場を控えて買戻し優勢。ロシアのリャブコフ外務次官がウクライナ和平合意で譲歩はしないと述べたことも買い手がかりとなった。金（GOLD）は米・利下げ観測から上昇。NY序盤に売りに押されるも、ロンドンフィックスに向けて買い戻されて高値圏を維持。ビットコイン（BTCUSD）はNY時間に急騰。8万7,000ドル付近から9万ドル台まで継続的な買い上がる動きを見せた。本日は、野口日銀審議委員が大分県金融経済懇談会に出席。日本時間10時30分に開会の挨拶を行い、14時30分には記者会見の予定。21時30分にはECB理事会議事要旨（10月30日開催分）が公表される。米国市場は感謝祭の祝日により株式・債券ともに休場。明日（28日）のブラックフライデーは短縮取引で現地時間13時（日本時間27時）で閉場。閑散相場となることが予想される。ヘッドラインニュースに注意しつつ、慎重に臨みたい。

11月25日のNY市場は株高・ドル安・原油安。この日発表された9月の米・小売売上高は予想から下振れ。米・生産者物価指数（PPI）は前年比が予想通りとなったものの、前月比で0.1ポイント予想を下回った。消費者信頼感指数（コンファレンスボード）は88.7で予想（93.4）から大きく下振れ。7か月ぶりの大幅低下となった。弱い経済指標の結果により利下げ期待が進展。12月会合での0.25%の利下げ確率が90%まで上昇したことを受けて、米株式が上昇した。米株の主要3指数はそろって高く、特にNYダウ（US30）は660ドル超プラスの前日比+1.43%。S&P500（US500）は前日比+0.91%、ナスダック100（US100）は前日比+0.58%。AI関連への過熱感が警戒される動きからIT・ハイテク株は高安まちまち。半導体指数は前日比+0.16%と小幅な上昇にとどまった。マグニフィセントセブンは前日比+0.72%。構成7銘柄の中では唯一エヌビディアだけが前日比-2.59%と値を下げたが、その他の6銘柄は堅調に推移。四半期決算発表後に値を下げていたメタは前日比+3.78%で3日続伸。最高値更新を続けるグーグルも3日続伸。高く寄り付いたところから利確に押されて上げ幅を縮小したものの、前日比+1.62%で取引を終えた。日経平均（JP225）は、NY序盤に48,240円まで下押しするも、米株の上昇に連れて49,100円付近まで上昇した。WTI原油（OIL）は反落。ウクライナ和平に向けて大きな進展があったとの報道が重しとなった。ロシア寄りだった停戦案は28項目から19項目に修正。ウクライナのゼレンスキー大統領が今週中にも訪米してトランプ米大統領と協議し、最終的な合意内容をまとめる意向を示していると伝えられるものの、いったん合意が結ばれたとしても、最終的にはいつも通りプーチン露大統領の空手形に終わる公算が強い。1バレル57ドルまで値を下げた原油価格は取引時間中に58ドルまで反発を見せている。金（GOLD）は4,140ドル絡みの小幅なレンジで横這い。ビットコイン（BTCUSD）は8万7,000ドル台でやや上値の重い展開。本日は日本時間10時00分にニュージーランドのRBNZ政策金利が発表される。予想は0.25%の利下げ。3会合連続での利下げが見込まれる。11時00分からのホークスビーRBNZ総裁の会見も注目される。22時30分には米・耐久財受注（9月分）と米・新規失業保険申請件数（11/16-11/22分）が発表される。米・個人消費支出（PCE）は発表延期。24時30分には米・週間原油在庫量（EIA）が発表。27時00分に米・7年債入札。28時00分に米・地区連銀経済報告（ベージュブック）が公表される。明日（27日）は米株市場が感謝祭の祝日により休場。翌金曜日（28日）のブラックフライデーは短縮取引となるため、本日が実質的に11月最後の取引。ポジション調整の動きに注意しつつ、慎重にマーケットの動きを見守りたい。

11月24日のNY市場は株高・ゴールド高・原油高。マーケットは、先週金曜日の講演で12月利下げの可能性を示唆したウィリアムズNY連銀総裁の発言を引き続き買い材料にして続伸。米株の主要3指数はそろって大幅高となった。NYダウ（US30）は前日比+0.44%、S&P500（US500）は前日比+1.55%。IT・ハイテク株への買い戻しが強く、ナスダック100（US100）は前日比+2.62%、半導体指数は前日比+4.63%と大幅高。マグニフィセントセブンは前日比+3.29%。前日比+6.82%のテスラ、前日比+6.28%のグーグルをはじめ、構成7銘柄全てがプラスとなった。日経平均（JP225）は、欧州時間の安値48,600円付近から約1,000円上昇。49,600円まで上昇した。連休明けの東証で5万円回復の勢いが見られるのか。米ドル/円（USDJPY）は週明け朝方の156.22からNY時間序盤に157.17付近までドル買い戻しが進むも、その後は157.75付近まで押し戻されて小幅に推移。12月利下げ期待の前進を受けて金（GOLD）は上昇。欧州時間からNY引けにかけて継続的に買い上がる動きで大きく値を上げた。WTI原油（OIL）は反発。米国とロシアが策定したウクライナ和平案に対して、欧州連合（EU）は対案を提示。ロシアに対して無条件の停戦を要求し、ウクライナ東部の割譲については停戦合意後に協議するとした。ウクライナ和平合意が不透明となったことが原油相場を押し上げ、1バレル69ドルまで上昇した。ビットコイン（BTCUSD）は、週明けの東京時間にやや下押ししたものの、8万ドル寸前から反発した勢いを継続して続伸。8万9,000ドルまで値を上げた。格好の押し目買いとなるのか、あるいは値頃感からの買いを吸収して戻り売り継続か、10月の最高値から約30%の資産が消失した暗号資産マーケットの動向を見守りたい。本日は、米・小売売上高と生産者物価指数（PPI）に注目。米政府機関の閉鎖解除により約1か月半遅れで9月のデータが発表されるため、マーケットには既に織り込み済みの感があるものの、予想からのズレがあればサプライズとなる可能性にも留意しておきたい。日本時間27時には米5年債（700億ドル）と2年変動利付債（280億ドル）の入札が行われる。

11月21日のNY市場は株高・ドル安。原油高。前日に売りに押されて安値引けした米株の主要3指数はそろって反発。NYダウ（US30）は前日比+1.08%。一時、825ドル高まで上昇する場面が見られた。S&P500（US500）は0.98%、ナスダック100（US100）は前日比+0.77%、半導体指数は前日比+0.86%。マグニフィセントセブンは前日比+0.83%。構成銘柄の中ではマイクロソフトとエヌビディア、テスラが売られ、グーグル、アップル、メタ、アマゾンが底堅く買われる展開となった。この日、チリ中銀主催会議に出席したウィリアムズ：NY連銀総裁が、労働市場の軟化を背景に「FRBが短期的に利下げを行う余地がある」との見方を示したことを受け、12月利下げの確率が75%まで上昇したことも米株式市場のサポートとなった。利下げ確率の上昇により、米ドル/円（USDJPY）は東京時間の157円台前半から156.20付近までドル安・円高が進行。クロス円銘柄も軒並みドル円に連れ安する形となった。金（GOLD）は米ドルとの逆相関から上昇したものの、前日高値を上抜ける勢いはなく、上下にヒゲを残して取引終了。WTI原油（OIL）は、米露が作成したウクライナ和平案を受けて売り優勢。ビットコイン（BTCUSD）は週末取引で小幅に反発。21日に80,600ドル付近まで下押しするも、8万ドルの底堅さを確認して買い戻された格好だ。週明けの相場で戻りを試すことができるのか、暗号資産マーケットの動向を引き続き注目したい。本日、東京市場は振替休日により休場。注目度の高い米経済指標も予定されていない中、23時45分のラガルドECB総裁の発言が材料視される可能性に注意したい。

11月20日のNY市場は株全面安。主要3指数はいずれも堅調に値を上げてスタートしたものの、取引が進むにつれて売りに押されて上げ幅を解消。午後に入るとマイナス圏に沈み、いずれも上ヒゲの長い日足陰線を形成した。NYダウ（US30）は前日比-0.84%、S&P500（US500）は前日比-1.56%、ナスダック100（US100）は前日比-2.38%。IT・ハイテク株を中心に売られたことから半導体指数は前日比-4.77%の大幅下落。マグニフィセントセブンは前日比-1.75%。指数の構成7銘柄がすべて売られ、特に前日の株引け後に発表された第3四半期決算と第4四半期見通しが好感されて時間外取引で5%超上昇したエヌビディアは、この日も午前中は高値を維持したものの、午後には入ると失速。前日比-3.15%まで値を下げる展開となった。AIバブルに対する懸念が急速に広がった印象だ。日経平均（JP225）は米株の下げに連れて50,000円台から48,400円付近まで急落。約1か月半遅れで発表された米・雇用統計は、失業率が4.4%で予想（4.3%）から上振れしたものの、非農業部門雇用者変化は11.9万人の増加。予想（5.1万人増）を大きく上回り、雇用市場の堅調さが確認される結果となった。FRB要人からも利下げに慎重な発言が続いていることから、12月の利下げ期待は後退。米ドル/円（USDJPY）は雇用統計に小幅に反応したものの、特段方向感を示すには至らず。157.50絡みのレンジでドル高・円安基調の動き継続となった。欧州通貨（ユーロ、英ポンド）は対ドルで上昇したものの、すぐに上げ幅を解消。強い動きには繋がらなかった。WTI原油（OIL）は続落。NT序盤は米株の上昇に連れて1バレル60ドル付近まで値を上げたものの、米株市場の失速に連れて反転下落。前日の安値を割って1バレル58.5ドルまで下値を拡大させた。東京時間に9万ドル台を回復する動きを見せたビットコイン（BTCUSD）はNY時間に強く売られて8万6,000ドル台付近まで急落。10日間連続で安値を切り下げる動きが続いている。アルトコイン・ミームコインも軒並み下落。4月の安値7万4,000ドルを目指す展開となるのか、あるいは押し目待ちの買いに支えられるのか。ボラティリティの拡大を期待しつつ、暗号資産マーケットの動向を見守りたい。本日も欧州と米国の要人発言が相次いで予定されている。今月発表が延期された10月分の米・雇用統計はデータの収集不備により発表取り止め。11月分の米・雇用統計は12月16日に発表される予定。

11月19日のNY市場はドル高・円安が急速に進行。日本時間夕方に行われた植田日銀総裁と片山財務相・城内経済財政大臣との会談で、為替に関する具体的な話が出ていないとの報道が伝わると、米ドル/円（USDJPY）は156円台に上昇。日本時間28時に公表された米FOMC議事録（10月28日～29日開催分）では、多くの委員が12月利下げは適切でないと言及したこともドル高・円安に拍車をかけ、米ドル/円は157.17付近まで上値を伸ばした。クロス円銘柄も軒並み上昇。ユーロ/円（EURJPY）はドルストレート（EURUSD）での下落に連れ安することなく、ユーロ誕生以来の最高値を更新した。昨日の東証で48,230円近くまで下押しした日経平均（JP225）は、ドル高・円安を好感して50,000円台を回復。米株の主要3指数もそろって下げ止まったものの、反発力はまちまち。4日続落で大きく値を下げたNYダウ（US30）は前日終値付近を小幅に推移した後、前日比+0.10でなんとかプラス圏を保って終了。S&P500（US500）は前日比+0.38%、ナスダック100（US100）は前日比+0.56%。IT・ハイテク株に買い戻しが入り、指数全体を押し上げた格好。米株の引け後に発表されたエヌビディアの第3四半期決算は、売上高・利益とも市場予想を上回り、四半期ベースで過去最高を更新。第4四半期売上高見通しも予想を上回る強気の数字が示されたことでエヌビディアの株価は時間外取引で5%上昇した。WTI原油（OIL）は反落。前日に、ロシア石油大手への制裁猶予期間が終了し、供給が下振れする見通しであることから1バレル61ドル手前まで上昇したものの、本日は米露がウクライナ和平案を作成中との報道で売りが強まり、1バレル58.65ドル付近まで下値を拡大させた。金（GOLD）は欧州時間に買われたものの、NY時間には売りに押されて上げ幅を解消。日足で長めの上ヒゲを形成した。ビットコイン（BTCUSD）は、NY時間に強めの売りに押されて9万ドル割れの水準まで下落。その後、買い戻されて9万ドルを回復したものの、ジリジリと下値を切り下げていく流れが続いている。本日は、22時30分発表の米・雇用統計に注目。米政府機関の閉鎖により延長された9月分のデータが約1月半遅れで発表される格好だが、雇用市場の弱さが意識される数字となれば後退した利下げ期待の再燃で相場が荒れる可能性も想定しておきたい。NY時間には米要人発言も相次ぎ予定されているため、突発的な値動きに注意したい。

11月18日のNY市場は株安・ドル高・原油高。米株の主要3指数はそろって大幅下落。NYダウ（US30）は、先週11日の最高値更新からの反転後、4日続落で10月中旬の水準まで値を下げた。一時は670ドル安まで下落する場面も見られ、終値は前日比-1.07%の498ドル安。S&P500（US500）は前日比-0.83%、ナスダック100（US100）は前日比-1.20%。IT・ハイテク株の売りが続いた流れから半導体指数は前日比-2.31%、マグニフィセントセブンは前日比-1.87%と大幅下落。前日比-4.43%と大きく売られたアマゾンを筆頭に、構成銘柄はそろってマイナスとなった。本日（19日）の米株引け後に四半期決算を控えるエヌビディアは前日比-2.81%。直近のレンジ下限に面合わせする水準まで下落して明日の四半期決算を迎えることとなった。東京時間に大きく下落した日経平均（JP225）は、東証引け後につけた安値48,340円を割り込むことなく推移したものの、米株の動きに連れて軟調な動きに終始した。米ドル/円（USDJPY）は155.73付近までドル高・円安が進行。クロス円銘柄も軒並み円安傾向を強め、ユーロ/円（EURJPY）は高値180.28まで上昇。共通通貨ユーロ誕生以来の最高値を更新した。金（GOLD）は欧州時間序盤に4,000ドルを瞬間割る動きを見せたものの、その後は買い戻されて4,080ドル付近まで上昇。リスク回避のゴールド需要は継続か。WTI原油（OIL）は反発。ロシア石油大手への制裁猶予期間が終了し、供給が下振れする見通しであることから1バレル61ドル手前まで上昇。昨日の東京時間に9万ドル割れの水準まで下押ししたビットコイン（BTCUSD）は、欧州時間からNY時間にかけて安値を拾う動きから小反発。9万4,000ドル手前まで回復した。動きの軽いアルトコイン・ミームコインはビットコイン以上の回復力を見せ、ドージコイン（DOGEUSD）は前日比+6,76%、ソラナ（SOLUSD）は前日比+8.12%の上昇。ビットコインから一時的に引き上げた資金が新たな投資先を物色する動きを見せている。本日は日本時間12時35分に日本の20年利付国債の入札（8,000億円程度）が行われる。NY時間には24時00分にミランFRB理事が金融規制の枠組みについて講演（質疑応答あり）。24時30分には米EIA週間原油在庫量が発表される。26時45分にはバーキン：リッチモンド連銀総裁が経済見通しについて講演（質疑応答あり）。27時00分には米20年債の入札（160億ドル）。28時00分にはFOMC議事録（10月28日～29日開催分）が公表。同じく28時00分にウィリアムズ：ニューヨーク連銀総裁がイベントにて開会の挨拶（質疑応答なし）。エヌビディアの四半期決算は米株引け後の30時20分（翌20日の6時20分）。突発的な値動きに注意しつつ、慎重にトレードチャンスを見極めたい。

11月17日のNY市場は株安・ドル高・ゴールド安。NYダウは3日続落で前日終値から557ドル安の-1.18%。一時700ドル超下落する場面も見られた。引けにかけてやや持ち直したものの、最高値を更新した先週の上昇分を週末をはさんだ3日できれいに吐き出した格好だ。S&P500（US500）は前日比-0.92%、ナスダック100（US100）は前日比-0.83%。半導体指数は前日比-1.55%。マグニフィセントセブンは前日比-0.22%。グーグルが前日比+3.11%が強く買われたものの、その他の銘柄は軟調に推移。場中に強く買われて上昇したテスラは、引けにかけて売り戻され、長めの上ヒゲを形成。前日比は1.13%とプラスを維持したものの、上値の重さが意識される値動きとなった。日経平均は米株市場の下げに連れて49,500円を割れる水準まで下落。本日の東証ザラ場で50,000円を回復できるのか、注目される。米ドル/円（USDJPY）は155.25付近までドル高・円安が進行。今年2月初旬以来の水準まで上昇した。金（GOLD）は続落。取引時間中はほぼ横這いの動きを続けたものの、引けにかけて強く売られて下値を拡大。4,000ドル割れ手前でなんとか踏みとどまっている感がある。ビットコイン（BTCUSD）も続落。NY時間に強く売られて91,000ドル割れ寸前まで下落。押し目待ちの買いも弱く、下値目処は85,000ドル、もしくは今年4月の安値75,000ドル付近まで深堀りする可能性も想定しておきたい。本日は日本時間9時30分に豪中銀（RBA）議事露要旨（11月4日会合分）が公表される。15時30分には高市首相と植田日銀総裁が会談。22時15分には週次の米ADP雇用統計が発表される。24時30分にはバーFRB理事がイベントにて講演（質疑応答あり）。ヘッドラインニュースに注意しつつ、慎重にマーケットの流れを見極めたい。

11月14日のNY市場は高安まちまち。欧州時間に米ドルが大きく売られ、米ドル/円（USDJPY）は154.70付近から153.60付近まで100pips超の急落。米株の主要3指数も時間外取引で大幅下落となったが、NY時間の取引スタートとともに下げ幅を解消。ナスダック100（US100）はプラス圏を回復。前日比+0.06%で取引を終えた。S&P500（US500）も同じくプラス圏を回復したものの、引けにかけてはやや売りに押されて前日比-0.05%。NYダウ（US30）は500ドル安から戻し切れず、309ドル安の前日比-0.65%。大幅下落となった前日ほどではないものの、一昨日までの4日間での上げ幅を2日で解消する下げを記録した。日経平均（JP225）は、欧州時間の下げで49,700円近くまで下押ししたものの、NY市場での戻しに連れて50,700円まで回復。値幅1,000円の荒い動きとなった。米ドル/円はNY時間に154円台半ばまでリバウンド。ユーロ/米ドル（EURUSD）はドル売りによる上昇分をNY時間にはきれいに吐き出し、日通し安値まで反落。金（GOLD）は、欧州からNY序盤にかけて売りに押されて大幅下落。安値4,030ドルまで下げ幅を拡大させた。WTI原油（OIL）は続伸。ウクライナ軍によるロシアの主要輸出港攻撃が伝わり、需給バランスが懸念された。1バレル60ドル絡みでの動きが続いているものの、徐々に上値を切り下げる流れから下方向への圧が強く感じられる。ビットコイン（BTCUSD）は週末取引で下落。10万ドルを下回る水準からの回復力は弱く、9万3,000ドルを割る場面も見られた。押し目待ちの買いが下値を支えるのか、あるいはここから売りが売りを呼ぶ展開が始まるのか、暗号資産マーケットの動向を注意深く見守りたい。先週までの米政府機関の閉鎖により延期されていた経済指標は、今週から再開される。9月分の米・雇用統計は11月20日（木曜日）に発表予定。

11月13日のNY市場は株安・ドル高・ゴールド高。来年1月30日までの「つなぎ予算案」が可決され、トランプ大統領も署名。史上最長となった米政府機関閉鎖が解除となったが、金利や経済への先行き不透明感が投資家の心理を圧迫した模様。米要人からもインフレをより強く意識し、追加利下げには慎重姿勢を示す発言が聞かれたことからも利下げ期待が後退。12月利下げの確率が50%を割り込む水準まで低下したことを受け、米株の主要3指数はそろって大幅下落。前日までの連騰で史上最高値を更新したNYダウ（US30）は797ドル安の前日比-1.65%。S&P500（US500）は前日比-1.66%、ナスダック100（US100）は前日比-2.05%。半導体指数は前日比-3.72%。マグニフィセントは前日比-2.56%。前日比でほぼ変わらぬ水準で推移したアップルとメタを除けば、いずれの銘柄も大きく売られる展開となった。テスラは前日比-6.64%、エヌビディアは前日比-3.58%と下げ幅拡大を主導。IT・ハイテク株の下げが相場全体を圧迫した。日経平均（JP225）も米株の下げに連れて50,000円割れまで大幅下落。安値49,950円まで売り込まれた。週末調整の動きで50,000円を維持できるのか、本日の東証ザラ場の値動きに注意したい。米ドル/円（USDJPY）は欧州時間に154.11付近まで値を下げるも、NY時間に入るとドル買戻しの動きで154円台半ばを回復。口先介入も意識される水準までドル高・円安が進んだことで上値も重いが、下値も堅く、当面は154円台で揉み合う展開が継続か。金（GOLD）は欧州時間に4,200ドル超まで値を伸ばすが、ロンドンフィックスに向けて反転下落。今週初めからの上昇も一服といったところか。ビットコイン（BTCUSD）は、NY時間に強く売られて大幅下落。今月初めの安値を下抜け、9万8,000ドルを割る水準まで下値を拡大させた。安値を拾う動きから軽くリバウンドしているものの、ここから下げが加速するのか、注意深く動向を見守りたい。本日はNY時間に米要人発言が相次いで予定されている。直近の発言からすると、いずれの要人からも利下げに慎重な見解が示されるものと予想される。米政府は再開されたものの、経済指標の発表再開には時間を要する見込み。週末調整の動きに注意しつつ、慎重にトレードチャンスを捉えたい。

11月12日のNY市場は高安まちまち。NYダウ（US30）が4日続伸で最高値を更新する一方、S&P500（US500）とナスダック100（US100）は前日終値付近で小幅に推移。NYダウは326ドル高の前日比+0.68%。S&P500は前日比+0.06%、ナスダック100は前日比-0.06%。半導体指数は前日比+1.47%と堅調に取引を終えたものの、マグニフィセントセブンは前日比-1.14%と軟調に推移。メタが前日比-2.88%、テスラが前日比-2.05%、アマゾンが前日比-1.97%と下げ幅を拡大させた。日経平均（JP225）はダウの上昇に連れて51,000円台を回復。当面は51,000絡みでの値動きが継続か。米ドル/円は欧州時間に155.03までドル高・円安が進むも、NY時間に入るとややドル売りに傾斜。154.50付近では買い戻され、高値圏で方向感なく推移した。金（GOLD）は4,100ドル絡みでの揉み合いからロンドンフィックスに向けて急騰。4,200ドル付近に値を上げた。WTI原油（OIL）は急落。OPEC月報で2026年の需給バランスがほぼ均衡するとの見通しが示されたことが重しとなった。これまで2026年は供給不足としていたOPECの見通しが変化したことから、供給過剰が改めて強く意識されることとなった。ビットコイン（BTCUSD）は欧州時間に反発を見せるも、NY時間に入ると反転急落。10万800ドルを割る水準まで下押しした。ここから10万ドル割れの勢いを見せるのか。暗号資産マーケットの動向を注目したい。本日は日本時間9時30分にオーストラリアの雇用統計か発表される。16時00分には英国の第3四半期GDPと月次GDPが発表。NY時間には米・要人発言が相次ぎ予定されている。米政府の「つなぎ予算案」は下院にて採決の見込み。過去最長を記録した米政府の閉鎖が解除されればマーケットが大きく反応することが想定される。

11月11日のNY市場は高安まちまちの展開。米上院がつなぎ法案を本会議で可決し、米政府機関閉鎖が終結に向かっているとの楽観論が広がったことから、NYダウは3日続伸で前日比+1.18%の大幅上昇。今後は下院での修正案の再可決とトランプ大統領の署名を待つ。S&P500はマイナス圏からプラスに回復するも、やや上値の重い展開で前日比+0.21%。IT・ハイテク株の売りに押されたナスダック100（US100）は、午後から回復して下げ幅を大きく解消するものの、プラス圏には届かず前日比-0.31%で取引を終えた。半導体指数は前日比-2.48%。マグニフィセントセブンは銘柄毎にまちまちの動きで前日比-0.30%と低調に推移。エヌビディアが前日比2.96%、テスラが前日比-1.26%で下げを主導。アップルは前日比+2.16%と強く買われた。日経平均（JP225）は51,000円台を回復。東京時間の下げを6割近く取り戻す動きを見せた。金（GOLD）はNY時間序盤からロンドンフィックスに向けて売りに押されたものの、値決め後は買い戻されて4,100ドル台を回復。WTI原油（OIL）は続伸。インドのロシア産から中東産への代替需要増加観測を背景に、やや強めの買いで値を伸ばした。米政府機関の閉鎖解除が進んだことも好感された。東京時間午前に10万7,000ドル台まで上昇したビットコイン（BTCUSD）は、午後に入ると下落に転じ、欧州～NYと下値を探る展開で10万2,000ドル台まで大幅下落。上ヒゲを残す日足を形成した。本日は要人発言が相次いで予定されている。日本時間12時25分にはバーFRB理事がフィンテックイベントに出席（質疑応答あり）。23時20分にはベッセント財務長官とウィリアムズ：NY連銀総裁が米債券市場会議に出席（質疑応答なし）。24時00分にはポールソン：フィラデルフィア連銀総裁がフィンテックイベトンに出席（質疑応答なし）。24時20分にはウォラーFRB理事がフィンテックイベントに出席（質疑応答あり）。25時00分にハセット国家経済会議（NEC）委員長がインタビューに応じる。26時15分にはボスティック：アトランタ連銀総裁が経済動向について講演（質疑応答あり）。26時30分にはミランFRB理事が討論会に出席（質疑応答あり）。27時00分には米10年債の入札（420億ドル）。30時00分にはコリンズ：ボストン連銀総裁が会議に出席（質疑応答なし）。米兵府機関の閉鎖解除に向けた下院での「つなぎ予算案」採決は、最初の投票が日本時間13日6時に予定されている。

11月10日のNY市場は株高・ゴールド高。米上院は来年1月30日までのつなぎ予算の合意へ向けて前進。成立には修正案の下院での再可決とトランプ大統領の署名が必要となるが、米政府機関の閉鎖解除に向けて事態が進展したことを好感して株式市場は全面高。NYダウ（US30）は前日比+0.81%、S&P500（US500）は前日比+1.54%、ナスダック100（US100）は前日比+2.20%。IT・ハイテク株に買いが強まり、半導体指数は前日比+3.02%、マグニフィセントセブンは前日比+2.77%の大幅高。構成銘柄全てが強く買われ、エヌビディアは前日比+5.79%、グーグルは前日比+3.89%、テスラは前日比+3.66%と上げを牽引。米債利回りは低下。金利との逆相関で金（GOLD）が大きく上昇。直近で上値抵抗線として意識された4,000ドルを上抜け、4,100ドル超まで値を伸ばした。日経平均は米株の動きに連動して上昇。51,000円台を回復した。ドルインデックスはほぼ横這い。米ドル/円（USDJPY）は東京時間にのせた154円台前半の小幅なレンジで推移。欧州通貨（ユーロ、英ポンド）のドルストレートも小幅なレンジての値動きに終始した。WTI原油は小幅続伸。米政府機関の閉鎖解除に向けた動きが強まっていることが相場を下支え。今週は、国際エネルギー機関（IEA）が12日に世界エネルギー見通し（WEO）を発表。13日公表予定の月報ともあわせて、供給過剰懸念が再燃する可能性も想定される。本日は日本時間11時00分にニュージーランド中銀（RBNZ）のインフレ予想（第4四半期）が発表される。12時35分には日本の30年利付国債入札（7,000億円程度）。米国はベテランズデー（退役軍人の日）の祝日。米国債市場は休場となるが、株式市場は通常通り取引が行われる。ヘッドラインニュースに注意しつつ、慎重にトレードチャンスを捉えたい。

11月10日のNY市場は高安まちまちの展開。この日発表された米・ミシガン大学消費者信頼感指数の速報値は予想（53.2）から下振れ（結果50.3）。ハイテク関連が売られたことで米株の主要3指数は低調にスタートした。NYダウ（US30）は一時、400ドル超のマイナスまで売られる場面も見られたが、引けにかけては週末のポジション調整が入って買い戻され、前日比+0.16%まで回復。S&P500（US500）も前日比+0.13%となんとかプラス圏を回復。ナスダック100（US100）も午後からの買戻しで下げ幅を解消したものの、プラス圏には届かず前日比-0.28%で取引を終えた。半導体指数は前日比-1.01%。マグニフィセントセブンは前日比-0.82%。メタとアマゾンがプラス圏を回復して引けたものの、その他の銘柄はマイナス圏にとどまり、特に前日比-3.68%のテスラと前日比-1.98%のグーグルの下げが目立った。日経平均（JP225）は、ダウ・SP500の動きとほぼ連動して往ってこいの値動き。一時、50,000円を割る場面も見られたが、引けにかけては買い戻されて50,400円近くに値を戻した。米ドル/円（USDJPY）は153円台前半でレンジの動き。153.00の堅さを確認する動きとなった。金（GOLD）は4,000ドル前後でほぼ横這い。ロンドンフィックスに向けた買いで4,000ドルを上抜ける場面も見られたが、買いの勢いは続かず。時間足で長めの上ヒゲを形成するにとどまった。WTI原油（OIL）は引き続き供給過剰懸念から上値の重い展開。1バレル60ドル前後での小幅な値動きとなった。ビットコイン（BTCUSD）は、10万ドル割れに失敗した反動で反発。週末取引で10万5,000ドル付近まで上昇した。米政府機関の一部閉鎖は継続。毎月第1金曜日の恒例イベントである米・雇用統計の発表は、前月に続き2か月連続で延期となった。本日は日本時間12時40分に中川日銀審議委員の講演が予定されている。22時30分にはデイリー：サンフランシスコ連銀総裁がブルームバーグTVに出演。23時45分にはムサレム：セントルイス連銀総裁が同じくブルームバーグTVに出演する。目立った経済指標の発表がない中、米要人発言が材料視される可能性も想定しておきたい。

11月6日のNY市場は株安・ドル安・原油安。AI関連に株が広がり、米株の主要3指数はそろって反落。NYダウ（US30）は前日比-0.84%、S&P500（US500）は前日比-1.12%、ナスダック100（US100）は前日比-1.91%、半導体指数は前日比-2.39%。マグニフィセントセブンは前日比-2.07%。グーグルが前日比+0.21とプラスを維持した他は、軒並み大幅マイナスに沈んだ。日経平均（JP225）は米株の下げに連れて下落。安値49,998円でいったん下げ止まったものの、本日の東証で下値を探る展開となるのか、週末のポジション調整にも注意したい。米国債利回りは低下。米ドル/円（USDJPY）は152.82付近までドル安・円高が進行。ドルが対欧州通貨でも弱含み、直近で下げが続いていたユーロ/米ドル（EURUSD）、英ポンド/米ドル（GBPUSD）はともに大きく反発した。金（GOLD）は、欧州時間に強く買われて4,000ドルを回復したものの、ロンドンフィックスに向けた売りに押され、東京時間の安値3,965ドル付近まで反落。日足で長めの上ひげを形成した。WTI原油（OIL）は、供給過剰懸念が根強いことが相場を圧迫したものの、59ドル割れでは買い戻され、前日比でほぼ変わらぬ水準で取引を終えた。前日に10万ドル割れからリバウンドしたビットコイン（BTCUSD）は、再び売りに押されて10万ドル寸前まで下落。押し目待ちの買いと利確・損切が入り乱れる荒い展開が続いている。米政府期間の一部閉鎖は継続。最長日数を更新した。本来ならば第1金曜日の本日発表されるはずの米・雇用統計も、先月に続いて2か月連続の発表延期の見込み。グールズビー：シカゴ連銀総裁は昨日、「政府機関の閉鎖が続き、インフレデータに乏しいことから、利下げを継続することには一層慎重にならざるを得ない」との考えを示した。ハマック：クリーブランド連銀総裁も「高インフレを単純に一時的なものとは見していない。インフレ抑制のため適度に引き締め姿勢を取るべき」と、追加利下げに慎重な姿勢を示した。本日は22時30分のカナダ・雇用統計と、24時00分の米・ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）に注目。欧米の要人発言も多く予定されている。引き続きヘッドラインニュースに注意しつつ、慎重にマーケットの流れを見極めたい。